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投资非常道:国内棕榈油库存将止跌回升 价格或重回弱势

发布时间:2017-12-07 12:37  来源:网络整理

  一,重点持仓品种提示:

  黄金1712:FOMC声:美联储决定维持利率不变,黄金重拾升势;欧央行行长德拉基表示,欧洲央行尚未正式制定退出货币政策刺激计划;全球政治不确定性支撑金价进一步抬升;操作上建议:272.5介入的多单,止损上移至274一带

沪铜1709:耶伦讲话偏鸽派,市场预期美联储加息步伐或放缓,支撑金属因美元贬值上扬;短期受“中国废铜禁止第七类料进口”消息大幅推动;同期受夏季冶炼企业检修和进口减少影响也将支撑价格维持高位运行;操作上建议48200介入的多单,止盈价位上移至49500

  沪铜1709:耶伦讲话偏鸽派,市场预期美联储加息步伐或放缓,支撑金属因美元贬值上扬;短期受“中国废铜禁止第七类料进口”消息大幅推动;同期受夏季冶炼企业检修和进口减少影响也将支撑价格维持高位运行;操作上建议48200介入的多单,止盈价位上移至49500


螺纹1710:房地产建设需求同比增加10%左右,在坚决取缔地条钢,以及环保限产、去产能政策的驱动下,现在合格钢企满负和生产,但是上下游依旧保持低库存,在这种情况下,螺纹易涨难跌。3560以上依旧可以逢低多,跟踪止损80点左右。


  螺纹1710:房地产建设需求同比增加10%左右,在坚决取缔地条钢,以及环保限产、去产能政策的驱动下,现在合格钢企满负和生产,但是上下游依旧保持低库存,在这种情况下,螺纹易涨难跌。3560以上依旧可以逢低多,跟踪止损80点左右。


国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势


  二、资金流入流出情况


三、基本面信息

三、基本面信息

  国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势

  国家粮油信息中心监测显示,截至7月26日,全国港口棕榈油食用库存在35.5万吨(加上工棕为38.5万吨左右),较上周同期的37.5万吨减少2万吨或5.3%,较上月同期的48万吨减少12.5万吨或26%,但较去年同期的28万吨增加7.5万吨或26.8%,较过去三年均值的63万吨减少27.5万吨或43.7%。

  预计7月份国内棕榈油月均到港量仅在25万吨左右, 7月底国内棕榈油库存将降至30万吨左右。根据船期监测显示,8-9 月份棕榈油月均到港量将增至50万吨以上,加之近期国内贸易商仍在增加8月和9月船期的棕榈油买船,预计8月中旬国内棕榈油库存将止降转升。

  上周三印尼8-9月船期24度棕榈油对我国港口FOB报价660美元/吨,合到港完税成本5520 元/吨,较1709合约倒挂70元/吨;较1801合约倒挂125元/吨;10-12月船期棕榈油CNF报价650美元/吨,合到港完税成本5450元/吨,较1801合约倒挂65元/吨。明年1-3月船期棕榈油CNF报价657美元/吨,合到港完税成本5540元/吨,较1805合约倒挂20元/吨左右,由于进口棕榈油倒挂幅度缩小,且盘中不时给出利润,国内继续增加卖货。近两周国内贸易商累计新增 20-25船棕榈油买货。其中上周二国内贸易商新增3船棕榈油买货,船期为10/11月,总量在3.5万吨左右。据不完全统计,国内贸易商已累计订购25船左右的四季度棕榈油。

  尽管国内棕榈油现货库存不断下滑,但可以预见8-9月份将有大量到港,对9月期价带来压制,现货市场基差报价也在不断走弱,目前天津地区棕榈油基差报价1709+150元/吨,张家港地区报价1709+200元/吨,广州地区基差报价1709+250元/吨。随着时间推移,8月棕榈油集中到港,现货价格还将继续走低。

  期货价格回调概率增加。向下突破5380,可以考虑空单入场。


  四、重点品种技术分析


国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势

  沪铝1709:

  今天提到有色这个板块,沪铝最有代表性,强势拉升,创一个季度以来的新高,打开上涨空间。指标 上,MACD由绿变红,K线站上均线上方收盘,都是多头占优的信号,做多是主基调。

  操作建议:逢低做多。

 


  一,重点持仓品种提示:

  黄金1712:FOMC声:美联储决定维持利率不变,黄金重拾升势;欧央行行长德拉基表示,欧洲央行尚未正式制定退出货币政策刺激计划;全球政治不确定性支撑金价进一步抬升;操作上建议:272.5介入的多单,止损上移至274一带

沪铜1709:耶伦讲话偏鸽派,市场预期美联储加息步伐或放缓,支撑金属因美元贬值上扬;短期受“中国废铜禁止第七类料进口”消息大幅推动;同期受夏季冶炼企业检修和进口减少影响也将支撑价格维持高位运行;操作上建议48200介入的多单,止盈价位上移至49500

  沪铜1709:耶伦讲话偏鸽派,市场预期美联储加息步伐或放缓,支撑金属因美元贬值上扬;短期受“中国废铜禁止第七类料进口”消息大幅推动;同期受夏季冶炼企业检修和进口减少影响也将支撑价格维持高位运行;操作上建议48200介入的多单,止盈价位上移至49500


螺纹1710:房地产建设需求同比增加10%左右,在坚决取缔地条钢,以及环保限产、去产能政策的驱动下,现在合格钢企满负和生产,但是上下游依旧保持低库存,在这种情况下,螺纹易涨难跌。3560以上依旧可以逢低多,跟踪止损80点左右。


  螺纹1710:房地产建设需求同比增加10%左右,在坚决取缔地条钢,以及环保限产、去产能政策的驱动下,现在合格钢企满负和生产,但是上下游依旧保持低库存,在这种情况下,螺纹易涨难跌。3560以上依旧可以逢低多,跟踪止损80点左右。


国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势


  二、资金流入流出情况


三、基本面信息

三、基本面信息

  国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势

  国家粮油信息中心监测显示,截至7月26日,全国港口棕榈油食用库存在35.5万吨(加上工棕为38.5万吨左右),较上周同期的37.5万吨减少2万吨或5.3%,较上月同期的48万吨减少12.5万吨或26%,但较去年同期的28万吨增加7.5万吨或26.8%,较过去三年均值的63万吨减少27.5万吨或43.7%。

  预计7月份国内棕榈油月均到港量仅在25万吨左右, 7月底国内棕榈油库存将降至30万吨左右。根据船期监测显示,8-9 月份棕榈油月均到港量将增至50万吨以上,加之近期国内贸易商仍在增加8月和9月船期的棕榈油买船,预计8月中旬国内棕榈油库存将止降转升。

  上周三印尼8-9月船期24度棕榈油对我国港口FOB报价660美元/吨,合到港完税成本5520 元/吨,较1709合约倒挂70元/吨;较1801合约倒挂125元/吨;10-12月船期棕榈油CNF报价650美元/吨,合到港完税成本5450元/吨,较1801合约倒挂65元/吨。明年1-3月船期棕榈油CNF报价657美元/吨,合到港完税成本5540元/吨,较1805合约倒挂20元/吨左右,由于进口棕榈油倒挂幅度缩小,且盘中不时给出利润,国内继续增加卖货。近两周国内贸易商累计新增 20-25船棕榈油买货。其中上周二国内贸易商新增3船棕榈油买货,船期为10/11月,总量在3.5万吨左右。据不完全统计,国内贸易商已累计订购25船左右的四季度棕榈油。

  尽管国内棕榈油现货库存不断下滑,但可以预见8-9月份将有大量到港,对9月期价带来压制,现货市场基差报价也在不断走弱,目前天津地区棕榈油基差报价1709+150元/吨,张家港地区报价1709+200元/吨,广州地区基差报价1709+250元/吨。随着时间推移,8月棕榈油集中到港,现货价格还将继续走低。

  期货价格回调概率增加。向下突破5380,可以考虑空单入场。


  四、重点品种技术分析

国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势

  沪铝1709:

  今天提到有色这个板块,沪铝最有代表性,强势拉升,创一个季度以来的新高,打开上涨空间。指标 上,MACD由绿变红,K线站上均线上方收盘,都是多头占优的信号,做多是主基调。

  操作建议:逢低做多。

 

 

国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势

 

  棉花1801:

  棉花今天终于是摆脱了7月28日大跌的影响,走出了上涨态势,离近期高点很切近了,成交量也是 配合良好,资金净流入,都是多头占优的表现。

  操作建议:逢低做多。

 

 

国内棕榈油库存将止跌回升,价格或重回弱势

 

  橡胶1801:

  又是一天的震荡,小幅收阴,但没有创出7月28日以来的新低,算是差强人意,为多头保留一分希望,密切关注14800-15000区间的得失,等待新的突破方向。

  操作建议:观望。


 

【风险揭示】



  张宏杰 投资咨询从业证书号:Z0012763


  1.本策略观点系研究员依据掌握的资料做出,因条件所限实际结果可能有很大不同。请投资者务必独立进行交易决策。公司不对交易结果做任何保证。


  2.市场具有不确定性,过往策略观点的吻合并不保证当前策略观点的正确。公司及其他研究员可能发表与本策略观点不同的意见。


  3.在法律范围内,公司或关联机构可能会就涉及的品种进行交易,或可能为其他公司交易提供服务。

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